Ne créez pas votre croissance, rachetez-la.
Créer prend du temps. Reprendre permet d'aller vite.
Que vous visiez un fonds de commerce artisanal, une PME industrielle ou une société de services, l'acquisition est le levier de croissance le plus puissant.
Fonds de Commerce ou Parts Sociales : Que rachetez-vous vraiment ?
C'est la première question que nous vous poserons. Dans une reprise d'entreprise, la forme juridique de la transaction change tout : le prix, le risque, la fiscalité et surtout... le financement bancaire.
Le rachat de Fonds de Commerce (Asset Deal) : Vous n'achetez que "l'outil de travail" (la clientèle, le bail, le matériel). Vous repartez avec une coquille vide, sans les dettes du passé.
Le rachat de Parts Sociales (Share Deal) : Vous achetez la société elle-même (sa personnalité morale). Vous récupérez ses actifs, mais aussi son passif, ses crédits en cours et son histoire.
Chez Financetaboite, nous maîtrisons ces deux montages sur le bout des doigts pour orienter votre dossier vers le bon guichet bancaire.
Rachat de Fonds de Commerce : La sécurité de l'actif
C'est l'option la plus courante pour les commerçants et les artisans. En rachetant le fonds, vous créez votre propre société qui achète les éléments corporels (matériel) et incorporels (clientèle) du vendeur.
L'avantage Financement : Les banques sont à l'aise. Le financement se fait sur un crédit classique (généralement sur 7 ans).
L'astuce de l'expert : Attention, le "Fonds de commerce" n'inclut pas le stock (à payer à part) ni la trésorerie. Votre plan de financement doit donc prévoir une ligne de BFR (Besoin en Fonds de Roulement) dès le départ, car vous démarrez avec une caisse à zéro.
Rachat de Parts Sociales :
La stratégie de continuité
C'est l'option privilégiée pour les PME et les sociétés à forte valeur ajoutée.
Ici, vous rachetez 100% des actions de la société cible. Rien ne change pour les partenaires : même SIRET, mêmes contrats fournisseurs, mêmes crédits en cours.
-
Le Montage Financier (LBO) : Pour financer ce rachat, nous créons souvent une Holding de reprise. C'est cette Holding qui emprunte à la banque pour racheter les parts, et c'est la société rachetée (la fille) qui verse des dividendes à la Holding (la mère) pour rembourser l'emprunt.
-
La Vigilance Financetaboite : Qui dit rachat de parts, dit rachat du passé. Nous exigeons dans le dossier bancaire une GAP (Garantie d'Actif et de Passif) pour vous protéger si une dette cachée (Urssaf, procès) surgit après la vente.
Pourquoi attendre 10 ans pour grandir ?
"La croissance organique prend du temps. La croissance externe prend de l'audace."
Vous avez repéré une cible ? Une PME concurrente, un fournisseur stratégique etc ? Racheter une entreprise (Share Deal), c'est acquérir une structure complète : son bilan, son histoire, ses contrats et sa trésorerie.
Mais attention : financer le rachat de titres (parts sociales) est très différent de financer un fonds de commerce.
Les banques demandent un montage juridique et financier irréprochable (Holding de reprise). C'est là que l'ingénierie Financetaboite fait la différence.
Le montage LBO : Faire payer la cible pour son propre rachat
Le secret de l'acquisition d'entreprise réside dans l'effet de levier (LBO - Leverage Buy Out). Nous ne vous demandons pas de vous endetter personnellement sur 7 ans.
Nous créons ensemble le montage adéquat :
-
La Holding : Vous créez une société mère qui emprunte l'argent.
-
L'Acquisition : La Holding achète 100% des parts de la société cible.
-
Le Remboursement : C'est la société cible qui, grâce à ses bénéfices (remontée de dividendes), paie les mensualités de la Holding.
Notre rôle ? Convaincre la banque que la "Cible" génère assez de cash (Free Cash Flow) pour payer la dette sans s'étouffer.
Pourquoi passer par Financetaboite pour une acquisition ?
-
Parler "Banquier" : Nous traduisons votre projet entrepreneurial en ratios financiers (Dette/EBE, DSCR) qui rassurent les comités de crédit.
-
Le Réseau : Nous travaillons avec toutes les banques de la place et celles qui sont les plus appétentes à votre activité
-
Connaissance du monde bancaire : Nous connaissons les attentes de chaque établissement bancaire, nous soumettons votre projet aux banques les plus qualifiés pour votre activité
-
La Vision Groupe (Le + Clarisse) : Une vision globale d'expert du monde de la finance et de l'assurance capable de sécurisez et de développez votre activité
Découvrez tout ce que Clarisse peut faire pour vous !
