LBO (Leverage buy out)
Une technique sophistiquée de montage financier permettant la reprise d'une entreprise grâce à un recours significatif à l'endettement !
Quelle est l'utilité d'un LBO (leverage buyout) ?
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Qu'est-ce que le LBO (Leveraged Buyout) concrètement ?
Le Leveraged Buyout, que l'on traduit littéralement par "rachat par effet de levier", est une technique financière où l'acquisition d'une entreprise cible est majoritairement financée par de la dette !
Une société holding, spécialement créée pour l'opération, contracte des emprunts importants pour acquérir les titres de l'entreprise cible.
La participation en capital (les fonds propres apportés par les investisseurs) est donc relativement faible par rapport au montant total de l'acquisition.
Comment fonctionne un montage LBO ?
Le mécanisme repose sur l'effet de levier de la dette. Les flux de trésorerie futurs générés par l'entreprise cible sont utilisés pour rembourser la dette contractée par la holding. Ce montage permet ainsi de réaliser une acquisition avec un investissement initial en capital limité, amplifiant potentiellement le rendement pour les investisseurs si l'entreprise cible performe comme attendu
En tant qu'expert en financement professionnel expert en LBO, Financetaboite.fr vous offre un accompagnement sur-mesure à chaque étape de votre projet de reprise d'entreprise.
Notre expertise en montage financier et notre réseau de partenaires bancaires et de fonds d'investissement nous permettent de :
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Analyser la faisabilité de votre LBO.
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Structurer un plan de financement optimal.
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Identifier les sources de financement adaptées à votre projet.
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Négocier les meilleures conditions auprès des organismes financiers.
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Vous accompagner dans la constitution de votre dossier.
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Voyons ensemble les avantages d'un montage financier type LBO
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Optimisation des fonds propres : Le recours à l'endettement permet de mobiliser moins de capital initial, libérant des ressources pour d'autres investissements ou pour les actionnaires.
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Effet de levier financier : Si la rentabilité de l'entreprise cible est supérieure au coût de la dette, l'effet de levier amplifie le rendement sur les fonds propres investis.
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Discipline financière : La présence d'une dette importante exerce une pression sur la direction pour optimiser la gestion et générer des flux de trésorerie solides.
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Potentiel de plus-value important : Si la stratégie de développement post-acquisition est réussie et que la dette est en grande partie remboursée, la valeur de la holding et donc le retour sur investissement peuvent être significativement élevés.
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Identification de la cible : Sélection d'une entreprise présentant un potentiel de génération de cash-flow stable et prévisible.
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Valorisation de l'entreprise : Détermination du prix d'acquisition juste, en tenant compte du niveau d'endettement soutenable.
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Structuration du financement : Élaboration d'un plan de financement combinant fonds propres et différentes tranches de dette (senior, mezzanine, etc.).
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Négociation avec les prêteurs : Obtention des meilleures conditions de financement auprès des organismes bancaires et des fonds de dette.
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Due diligence : Examen approfondi de la situation financière, juridique, fiscale et opérationnelle de l'entreprise cible.
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Closing de l'opération : Finalisation de l'acquisition et mise en place de la structure holding.
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Gestion post-acquisition : Mise en œuvre du plan stratégique pour développer l'entreprise et générer les flux de trésorerie nécessaires au remboursement de la dette.
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